Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что ожидать на валютном рынке 2019». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Сценарий пробоя 1.338 вполне может закончится импульсом. Но пока сопротивление еще актуально, не стоит торопиться, а просто оставить инструмент на листе в наблюдении.
Несмотря на позитивную динамику, эксперты выдвигают предположения, что с приходом 2020 года ситуация может кардинально измениться. Причиной этому станет введение новых санкций со стороны США и неспокойная ситуация на арене мировых экономических событий.
Содержание:
Как изменятся правила игры на валютном рынке в 2019 году // 04.10.2018
В Райффайзенбанке прогнозируют дефицит валютной ликвидности в банковской системе и обращают внимание на готовность ЦБ РФ более быстро снижать ставки.
Но эксперты видят ипозитивные моменты в снижении курса национальной валюты. «Девальвация гривны можетположительно повлиять на увеличение экспорта», — считает Виктор Пастернак.
Но в этом году сложно ожидать существенного профицита пофинсчету вследствие пиковых выплат по госдолгу. «Бюджетом на 2019 год запланированодополнительное привлечение 143,9 млрд грн внешних займов ($5,3 млрд вэквиваленте).
Представители Банка России никогда не давали конкретные цифры, пытаясь снизить влияние на валютный рынок. Но если заглянуть в сам документ, становится понятно, что показатель 94 рубль за 1 доллар напрашивается сам собой. Стоимость зависит от цен на «черное золото», плюс риски и понижение стоимости за баррель нефти может негативно повлиять на национальную валюту.
Конечно, чиновники уверяют граждан, что дедолларизация отразится исключительно на внешних расчётах, накоплений населения это не коснётся.
Вторая весомая причина, которая окажет значительное влияние на курс национальной валюты ‒ это снижение темпов роста мировой экономики, новые санкции США, а также торговая война. Снижение позиций рубля в 2020 ускорит именно санкционное давление и предстоящие выборы президента в США.
Как правило, если цены на сырьевые товары растут, ваша валюта укрепляется, и наоборот. Возможно, адаптация экономики под требования санкционного режима и могла привести к меньшей зависимости рубля от сырьевых рынков. Однако в целом, если смотреть на фундаментальную ситуацию, мы полагаем, что российской экономике и валюте сложно будет стать независимыми от сырьевых котировок.
Эксперты считают, что 2-13.09.2019 г. пара EUR/RUB не выйдет из коридора 73,93-75,86 руб. Сигналом к стойкому снижению курса станет пробой уровня 68,95, но такой сценарий маловероятен.
Ежедневный обзор валютного рынка от Виктора Макеева 09.10.2019
Commerzbank так же, как и Райффайзенбанк, прогнозирует рост курса до 66 рублей за доллар к декабрю, называя приоритетным фактором давления на российскую валюту снижение цен на нефть.
Для сравнения: в Швейцарии он находится на уровне 40% от ВВП, и при этом страна обладает суверенным рейтингом на уровне «AAA» со «стабильным» прогнозом. Российское правительство очень консервативно управляет финансами. Для того чтобы Россия как суверенный заемщик оказалась под ударом, цены на нефть должны упасть очень сильно, возможно, ниже 20 долларов за баррель.
По нашим оценкам, российский рубль довольно справедливо оценен по отношению к доллару США, в отличие от большинства других валют, которые являются недооцененными. Мы с осторожностью даем прогнозы по валютным рынкам на период даже в один год, но ожидаем пару USD/RUB на уровне 67 на горизонте трех месяцев и 70 на горизонте 12 месяцев.
Теперь смотрим, насколько будут проходить варианты истинного пробоя или пробоя с закреплением выше уровня.
Обзор валютного рынка за неделю
На протяжении августа европейская валюта порадовала “быков”. Отметим значительную волатильность пары EUR/RUB, но это сезонное явление, типичное для конца лета. Так, 2.08. за 1 евро давали 70,47 руб., 21.08. — 73,97 руб. (курс ЦБ РФ).
Прошедшую неделю рубль завершил уверенным укреплением позиций к ведущим мировым валютам. По итогам торгов пятницы курс доллара на Московской бирже закрылся возле отметки 64,20 руб./$, что на 40 коп. ниже значений конца предшествующей недели. Начало недели не предвещало для рубля такого нейтрального развития событий. Напомним, что во вторник курс доллара поднимался до отметки 65,40 руб./$.
Россия приходит в себя после вызванного политическими факторами ослабления экономики, и мы ожидаем восстановления деловой активности. Конечно, динамика будет зависеть от цен на нефть, которые, по нашим прогнозам, в ближайшие 12 месяцев будут колебаться в коридоре 55—75 долларов США за баррель.
Прошедшую неделю рубль завершил уверенным укреплением позиций к ведущим мировым валютам. По итогам торгов пятницы курс доллара на Московской бирже закрылся возле отметки 64,20 руб./$, что на 40 коп. ниже значений конца предшествующей недели. Начало недели не предвещало для рубля такого нейтрального развития событий. Напомним, что во вторник курс доллара поднимался до отметки 65,40 руб./$.
Россия приходит в себя после вызванного политическими факторами ослабления экономики, и мы ожидаем восстановления деловой активности. Конечно, динамика будет зависеть от цен на нефть, которые, по нашим прогнозам, в ближайшие 12 месяцев будут колебаться в коридоре 55—75 долларов США за баррель.
Ее может быть достаточно для сохранения текущих цен на нефть, но дальнейшего роста ожидать не стоит. В случае невыполнения странами ОПЕК+ соглашения, рынок ожидает падение цен. Мы считаем, что это соответствует базовому сценарию на ближайший год.
ЦБ РФ вернется на валютный рынок с 15 января 2019 года
В такой ситуации планы выполнения внешнихзаимствований, заложенных в бюджет под угрозой срыва, а соответственновырастет дефицит финансового счета», — опасается Ребрик.
Михаил Ребрик из РайффайзенБанка Аваль сообщил, что в банке улучшили ожидания в базовом сценарии 2019 года «Мыожидаем среднегодовое значение курса грн/$ на уровне 28, с возможнойдевальвацией к концу года до уровня 28,5», — сказал он.При позитивномсценарии развития событий, он утверждает, что среднегодовой курс гривны можетукрепиться даже до 26 грн/$.
Очевидный плюс торговых переговорах США и Китая прошлой недели — отказ от повышения тарифов на китайские товары. Кроме того, до сих пор живы надежды на сделку Британия-ЕС. Это тоже фактор поддержки рубля, так как снижает спрос на защитные активы.
Аналитики американского инвестбанка предвидят снижение темпов роста ВВП до 2,7% в 2019 году и 2,6% в 2020. Дефицит текущего счета прогнозируют на уровне 4% от ВВП в 2019 и 3,6% в 2020.
На падение стоимости рубля влияет огромное количество разнообразных факторов. Следует рассматривать их совокупность, чтобы иметь возможность делать правильные прогнозы.
Однако перечень этот не исчерпывающий, на самом деле влияние оказывает гораздо большее количество причин.
Следующая неделя для российского рынка характерна начинающимся налоговым периодом и продолжающимся спросом нерезидентов на российский госдолг в свете последних комментариев главы Банка России. В отсутствие негативного внешнего фона эти факторы будут оказывать поддерживающее влияние на рубль.
С технической точки зрения подобная ситуация говорит явно в пользу продолжения покупок в район 100–103. Не хватает лишь фундаментального драйвера, а он нынче очень непредсказуем. И драйвером будет решение ФРС по процентной ставке.
Я кандидат экономических наук, защитил диссертацию на тему: «Инвестиционно-спекулятивный портфель финансовых инструментов».
Последнее время я всё чаще встречаюсь с иррациональным и непоследовательным поведением трейдеров и инвесторов при совершении сделок и инвестиций на финансовых рынках.
Из новостной ленты на сегодня по доллару США будет вечером FOMC Meeting Minutes. Возможно, что некоторые намёки на дальнейшую монетарную политику мы услышим сегодня, хотя, как это чаще бывает, будут тянуть до последнего.
Несмотря на вышеперечисленные предположения, существует и самый пессимистический прогноз развития событий. По мнению аналитиков, в 2020 году за 1 доллар попросят 94 рубля. Появление таких цифр вызвало недоумение и скорее осталось без внимания, если бы цифры не были обнаружены в официальных документах Банка России. Может ли в реальности осуществится такой прогноз?
К канадскому доллару продолжение стояния около 1.338. Нет активности продавцов от уровня, но и покупатели не спешат.
Курс доллара на 2020 год: какие риски ожидают национальную экономику
Динамика российской валюты на предстоящей неделе будет полностью определяться исходом продолжающихся торговых переговоров. Заключение частичной торговой сделки, на которое участники переговоров настроили рынки, способно создать дополнительные поводы для оптимизма всем рисковым активам. Как следствие, рубль может провести неделю ниже отметки 64 в паре с долларом.
Несмотря на то, что ограничения так и не были введены, нерезиденты с апреля прошлого года начали избавляться от ОФЗ. Их доля в бумагах снизилась с пика в 34,5% до 24,4% к концу года. Кроме того, в платежном балансе России наблюдалось сокращение обязательств российских банков и компаний перед иностранцами на $31 млрд., а также увеличение инвестиций российских резидентов в иностранные активы.
Поддержка инвесторов позволит ему держаться на плаву, игнорируя проблемы еврозоны экономического характера. Важным фактором влияния на рубль остается политика формирования валютных резервов российскими властями. В соответствии с бюджетным правилом сверхдоходы от продажи нефти дороже $40 за баррель направляются в Фонд Национального Благосостояния (ФНБ). Операции увеличивают предложение рублей на рынке и занижают курс российской валюты.
То есть, смотрим на характер движения инструмента, его волатильность, и только при явном лимитном удержании появляются более-менее неплохие возможности.
Рубль в начале недели торгуется около отметки 64,30 к доллару. В ближайшие пару недель поддержкой российской валюте могут выступать денежные потоки на продажу экспортной выручки для расчетов с бюджетом — уже 15 октября стартует российский налоговый период.
Это если и не приведёт к катастрофическим последствиям для российской финансовой системы, точно встряхнёт её очень сильно.
Мнения аналитиков о курсе EUR/RUB к концу 2019 года отличаются. Одни из них утверждают, что преодоление отметки 74,00 откроет путь к росту до 77,00, другие настроены оптимистичнее. Так, согласно прогнозам “Сбербанка” к концу декабря евро будет торговаться на уровне 73,19.
За последние 10 лет среднегодовой темп роста потребления нефти в Китае снизился с 6,9% до 5,1%. В Индии, Африке и Юго-Восточной Азии не изменился. British Petroleum ожидает, что среднегодовой рост потребления нефти в мире составит 0,3%, в развитых странах -1%, в развивающихся +1,3%. Показатели заметно ниже уровня, показанного за последние 20 лет.
Улучшение настроений на глобальных рынках и умеренная коррекция доллара на мировом валютном рынке способствуют укреплению рубля и большинства других валют развивающихся стран. При сохранении умеренного оптимизма на рынках базовым сценарием на следующую неделю выглядит диапазон 63,50–65 руб./$.